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股权投资标准流程

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访问量 : 89
编辑时间 : 2021-03-16

嘉兴股权设计咨询:股权投资标准流程


  在具体操作过程中,由于项目和平台的不同,顺序可能会有变化,跟嘉兴股权设计咨询一起来了解一下股权投资标准流程吧!具体流程如下;


  1.项目筛选


  如何选择低成本高效率的优质项目,是股权众筹的首步骤。以云融资为例,创业者需要将基本的项目信息、团队信息、商业计划书上传到云融资平台,平台上经验丰富、高效的投资团队会对每个项目进行初步的质量审核,帮助信息不完整的项目完善必要的信息,提高商业计划书的质量。项目获批后,创业者可以在平台上联系投资人。


股权投资标准流程


嘉兴股权设计咨询


  2.创业者约谈


  天使投资的投资对象主要是初创企业,产品和服务研发处于起步阶段,几乎没有市场收入。所以传统的什么都做的方式不适合天使投资,决定投资与否的关键因素是投资者和创业者之间的沟通。在调查过程中,大多数投资者表示,创始团队是评估项目的首要标准。毕竟东西是人做的。即使项目现阶段稍有瑕疵,投资人也愿意投资创始团队,只要它有很强的学习能力、结构和诚信。


  3.确定领投人


  优秀的投资领袖是天使联合投资成功的关键。牵头投资者通常是专业投资者,在某一领域经验丰富,判断独立,行业资源和影响力丰富,风险承受能力强。他可以专业协助项目提升BP,确定估值、投资条款、融资金额,协助项目路演,完成本轮投融资。在整个众筹过程中,牵头投资人牵头投资项目,负责制定投资条款,并进行投资后管理、出席董事会及后续退出。一般情况下,牵头投资者可以获得5%-20%的载体权益作为权益,具体比例由项目和牵头投资者确定。


  4.引进跟投人


  共同投资者在众筹过程中也发挥着重要作用。通常,共同投资者不参与公司的重大决策,也不进行投资管理。跟随投资者通过跟随项目获得投资回报。同时,投资方有审查项目的全部义务和责任,牵头投资方不对投资方的投资决策负责。


      5.签订投资框架协议


  为目标项目达成初步投资框架的投资框架协议


  条款单是投资者与初创企业就未来投资合作交易达成的原则性协议,不仅规定了投资者对被投资企业的估值和计划投资金额,还包括被投资企业的主要义务、投资者要求的主要权利、投资交易的前提条件。条款清单是双方正式签署投资协议之前,就重大问题签署的有意协议。除保密条款和不与第三方接触条款外,协议本身对签字人不具有完全约束力。


  主要规定两个方面:价格和控制:价格包括企业估值、出售股份比例等。其实就是花多少钱,买多少股;控制条款包括董事会席位、公司治理等等。对于早期创业者来说,如何快速获得首笔投资尤为重要。因此,尽可能简化投资条款,对创业者和投资者都是相当有利的。


  6.设立有限合伙企业


  在联合投资过程中,主导投资者和投资者对创业公司的投资通常有两种方式:一是建立有限合伙制,以基金的形式进行投资,其中主导投资者为GP,投资者为LP;另一种是以签订代理协议的形式购买股份,牵头投资人负责控股,担任创业企业董事。


  采用这种方式入股创业企业主要基于以下两方面原因;


  一,在法律层面,我国的《证券法》和《公司法》对公开发行证券有明确的定义。《公司法》要求非上市公司股东人数不得超过200人,有限责任公司股东人数不得超过50人。《证券法》规定“向未特定对象发行证券”和“向特定对象发行证券,总人数超过200人”的行为为公开发行证券,必须经证监会批准,并由证券公司承销。天使共同投资为规避法律红线,采取借用有限合伙“外壳”的投资模式,即投资者先设立有限合伙企业,主导投资者为GP,跟随投资者为LP,然后通过有限合伙企业整体入股创业公司。


  二,在税负水平上,采用有限合伙可以有效避免双重税负。有限合伙企业不是所得税的缴纳主体,合伙企业采取“先分后纳税”的方式,合伙人分别缴纳个人所得税(合伙人是自然人)或企业所得税(合伙人是法人)。合伙企业不分配利润的,合伙企业和合伙人都不需要缴纳所得税。


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